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行业核心观点：

上周沪深300指数下跌3.39%，申万计算机行业下跌4.3%，落后于指数0.91pct，在申万一级行业中排名25位。本周建议重点关注信创、数据要素等细分板块的投资机会。

产业动态：（1）服务器、计算机、操作系统等七项政采需求标准公开征求意见。8月7日，财政部会同工业和信息化部研究起草了服务器、计算机、操作系统等七项政府采购需求标准征求意见稿。（2）中信银行公布65亿通用基础设施集采项目招标结果。宇信科技、神州信息等六家公司中标。（3）中国电信与科大讯飞签署了战略合作协议。双方将以市场需求为导向，在多模态大模型、智算网络、云计算、人工智能应用、泛智能终端等领域展开技术研发和业务合作，共同打造具有国际竞争力的重点产品和服务。（4）英伟达发布新一代GH200 Grace Hopper平台。英伟达CEO黄仁勋在计算机图形学顶会上发布了专为生成式AI打造的下一代GH200 Grace Hopper平台，并推出了OVX服务器、AI Workbench等一系列重磅更新。（5）快手光合大会公开全模态大模型AIGC解决方案。2023快手光合创作者大会在上海召开。大会重点阐释平台好内容背后的AI技术支持，重点介绍了AIGC数字人解决方案快手智播。（6）工信部鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定等方面工作。8月8日，工信部答复人大提案表示将围绕支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设；推动全国统一数据登记平台高水平建设；鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证三方面工作。

行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3879.13亿元，平均每日成交775.83亿元，日均交易额较前一个交易周下降0.39%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回落至48.46倍，低于2016年至今历史均值48.96倍，行业估值低于历史中枢水平。

上周计算机板块表现分化：342只个股中，50只个股上涨，284只个股下跌，8只个股持平。上涨股票数占比14.62%。

投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。

风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；宏观经济增长不及预期；行业竞争加剧。

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